Equity research analysis

Abstract

El presente reporte documenta el desarrollo de un análisis de inversión de renta variable sobre la emisora CUERVO (Becle S.A. de C.V.), elaborado en colaboración con el Instituto de Pensiones del Estado de Jalisco (IPEJAL), con el propósito de emitir una recomendación fundamentada de inversión que apoye la gestión del portafolio institucional. El trabajo se estructuró en cinco fases progresivas que abarcaron la descripción del negocio, el análisis de industria y posicionamiento competitivo, la evaluación de riesgos, los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), el análisis financiero y la valuación de la emisora. Para el análisis financiero se empleó Excel para la construcción de estados financieros y proyecciones, mientras que los modelos de valuación fueron desarrollados con Python, utilizando metodologías de flujos de caja descontados (DCF), descuento de dividendos (DDM), complementadas con una valuación relativa por múltiplos de mercado. Los resultados del análisis cuantitativo y cualitativo convergen en una recomendación de COMPRA sobre la acción CUERVO. Esta conclusión se sustenta en la solidez del posicionamiento competitivo de la empresa a nivel global, en la consistencia de su generación de flujos de efectivo y en los precios objetivo obtenidos mediante las distintas metodologías de valuación que se aplicaron. El proyecto contribuye a fortalecer la capacidad analítica del IPEJAL en materia de inversión de renta variable, aportando un marco de análisis utilizable para la evaluación de futuras empresas dentro del portafolio de este instituto.