Comportamiento del inversionista a diferentes niveles de inversión en I+D
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Fecha
2012
Autores
Samaniego-Alcántar, Ángel
Trejo-Pech, Carlos O.
Mongrut-Montalván, Samuel
Fuenzalida-O´Shee, Darcy
Título de la revista
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Editor
UNAM
Resumen
Descripción
Este trabajo analiza, usando una metodología alterna a la existente en la literatura del tema, la existencia de rendimientos anormales en el corto plazo ocasionados por cambios en la intensidad de la inversión en proyectos de investigación y desarrollo, I+D (R&D intensity). Se observa que los inversionistas obtienen rendimientos anormales en portafolios de empresas que incrementan entre cinco a diez unidades la intensidad del I+D (o cuando este incremento es mayor a 25 unidades). Sin embargo, ante decrementos en la intensidad del I+D no se observan desviaciones en los rendimientos esperados; asimismo, el rendimiento anormal es mayor en empresas de alta tecnología. El periodo analizado es 2001-2006 en los mercados AMEX, NYSE y NASDAQ.
Palabras clave
Inversiones, Estudio de Eventos, Modelo de Factores, Proyectos de Investigación y Desarrollo, Técnica Newey-West, Rendimientos
Citación
Samaniego-Alcántar, Á. Trejo-Pech, C.O.; Mongrut-Montalván, S., y Fuenzalida-O´Shee, D. (2012). Comportamiento del inversionista a diferentes niveles de inversión en I+D, Contaduría y Administración, 57(3): 97-114. México, D.F.: UNAM.