DEAM - Boletín de Análisis Económico

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Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 11
(ITESO, 2025-06-13) Escuela de Negocios
Durante la primera quincena de junio de 2025, el entorno económico mexicano enfrentó un deterioro adicional, marcado por el anuncio del gobierno de Estados Unidos de duplicar los aranceles al acero y aluminio importados, incluidos los provenientes de México. Aunque las exportaciones de estas fracciones representaron solo 5,229 millones de dólares en el periodo enero-abril de 2025, su importancia estratégica en cadenas productivas clave anticipa un impacto negativo en industrias como la automotriz, la construcción y la manufactura metálica. Al mismo tiempo, la producción de vehículos y sus exportaciones reportaron caídas interanuales significativas, reflejando un entorno externo más hostil, tensiones logísticas y mayor incertidumbre comercial. En el ámbito nacional, el empleo formal continuó debilitándose, con una pérdida mensual de más de 6 mil puestos en Jalisco y el menor crecimiento anual en el país desde la pandemia. Por su parte, la inflación rompió el rango objetivo del Banco de México, alcanzando 4.42% a nivel nacional y 4.99% en Jalisco, donde se observan las mayores presiones en alimentos, vivienda y servicios. La actividad industrial también se mantiene estancada a nivel nacional, con retrocesos en manufactura y construcción. En su conjunto, los indicadores publicados durante la primera quincena de junio reflejan un entorno de desaceleración y fragilidad estructural, que exige cautela en la política económica y atención urgente a los riesgos externos.
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Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 10
(ITESO, 2025-05-30) Escuela de Negocios
La informalidad laboral en México es un problema estructural arraigado con profundas implicaciones sociales y económicas. Los datos del primer trimestre de 2025 no hacen sino confirmar esta realidad; aunque se registró una reducción en el número de personas en condición de informalidad, esta caída obedeció a una menor participación económica, reflejo de condiciones laborales precarias y excluyentes. Un hallazgo particularmente relevante es que la informalidad no se limita al sector informal, sino que también está presente dentro del propio sector formal de la economía. A nivel nacional, el 23.8% de las personas en condición de informalidad laboran en unidades económicas formalmente registradas, incluido el sector público. Por otro lado, el encarecimiento de la vivienda se ha convertido en un factor que agrava las desigualdades en el acceso a este derecho fundamental. En el primer trimestre de 2025, el índice nacional de precios de la vivienda registró un aumento anual de 8.2%, mientras que en Jalisco el incremento fue aún mayor, con un alza de 9.7%. Desde 2017, los precios han acumulado un crecimiento de 86.9% a nivel nacional y de 105.2% en Jalisco. La Zona Metropolitana de Guadalajara registró el mayor crecimiento de entre las principales ciudades.
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Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 9
(ITESO, 2025-05-15) Escuela de Negocios
Durante el primer cuatrimestre de 2025, la economía mexicana presentó señales claras de debilitamiento. Destaca el impacto adverso de la nueva política arancelaria de Estados Unidos sobre la industria automotriz pues las exportaciones cayeron de forma significativa. A pesar de que los vehículos que cumplan con las reglas del TMEC quedan exentos, la incertidumbre ha comenzado a afectar pedidos y decisiones logísticas. La caída de exportaciones de vehículos refleja una vulnerabilidad de la industria nacional altamente concentrada en el mercado estadounidense. Por su parte, las remesas continúan siendo una fuente crítica de ingreso para millones de hogares. Sin embargo, los datos muestran una desaceleración progresiva del crecimiento anual, y los aumentos mensuales se explican principalmente por factores estacionales. El riesgo más importante proviene de la propuesta legislativa estadounidense de imponer un impuesto del 5% a las remesas, lo que genera preocupación por su posible impacto en el ingreso disponible de las familias. El mercado laboral formal también mostró señales de enfriamiento. En abril, se reportaron caídas mensuales tanto en el número de empleos a nivel nacional como en Jalisco. Aunque el crecimiento anual continúa en terreno positivo, su ritmo se ha reducido considerablemente. En paralelo, la inflación ha retomado una trayectoria ascendente en los últimos tres meses.
Acceso Abierto
Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 8
(ITESO, 2025-04-30) Escuela de Negocios
Durante la segunda quincena de abril, la atención se centró en la publicación de la estimación oportuna del PIB del primer trimestre de 2025, la cual mostró un crecimiento trimestral de 0.2% con cifras desestacionalizadas. Con ello, México evitó entrar en recesión técnica, aunque el crecimiento fue débil y concentrado casi exclusivamente en el sector primario, que creció 8.1%. Las actividades industriales se contrajeron (-0.3%) y el sector servicios se mantuvo estancado (0.0%), lo que refleja un entorno de bajo dinamismo productivo. La incertidumbre comercial con Estados Unidos y la reciente caída del PIB estadounidense (-0.3% anual) refuerzan los riesgos para los próximos trimestres. La balanza comercial de marzo sorprendió con un superávit de 3,442.5 millones de dólares, impulsado por un aumento significativo en las exportaciones, que parece estar relacionado con un adelantamiento de embarques ante la pausa en algunos aranceles otorgada por parte de la administración estadounidense. En el plano estatal, el INEGI actualizó los resultados del ITAEE y confirmó que Jalisco no registró crecimiento en 2024. La entidad se ubicó entre las de menor desempeño económico a nivel nacional, con un crecimiento promedio anual de 0.0%. El estancamiento fue resultado de caídas en las actividades primarias y secundarias, parcialmente compensadas por un modesto crecimiento en los servicios.
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Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 7
(ITESO, 2025-04-11) Escuela de Negocios
El boletín de la primera quincena de abril ofrece un panorama complejo marcado por la reconfiguración del entorno comercial global y señales de enfriamiento en la economía mexicana. Aunque algunos sectores industriales muestran indicios de recuperación, el repunte es aún frágil y desigual, condicionado por factores estructurales y la creciente incertidumbre internacional. La reciente escalada arancelaria entre Estados Unidos y China no solo refleja tensiones coyunturales, sino una estrategia deliberada de contención del ascenso económico chino, que ha intensificado los riesgos para el comercio y la estabilidad global. A nivel nacional, el bajo dinamismo del empleo formal y las presiones persistentes en precios esenciales reflejan un entorno económico menos favorable para el segundo trimestre del año. En el caso de Jalisco, los datos confirman una desaceleración sostenida en la actividad industrial y una inflación que supera el promedio nacional. A pesar de mantener una tasa positiva de generación de empleo formal, el estado enfrenta un entorno más restrictivo para la inversión y el consumo, particularmente en sectores vinculados a la construcción, la manufactura y los servicios. En este contexto, el seguimiento puntual de indicadores regionales será clave para anticipar ajustes en las estrategias económicas públicas y privadas durante los próximos meses.
Acceso Abierto
Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 6
(ITESO, 2025-03-31) Escuela de Negocios
El entorno económico nacional se ha visto alterado por el anuncio de nuevos aranceles por parte de Estados Unidos al sector automotriz, lo que representa un riesgo importante para México, dada su integración profunda en esta cadena de valor. Aunque el país cuenta con una exención temporal gracias al TMEC, la presión por relocalizar la producción y elevar el contenido regional puede tener implicaciones significativas sobre las exportaciones, la inversión y el empleo en regiones clave. Mientras tanto, la balanza comercial muestra un superávit que no refleja fortaleza estructural, sino una contracción sincronizada del comercio exterior. Las exportaciones automotrices están en declive, y el nearshoring no se ha traducido en una ola de nuevas inversiones extranjeras, sino en una creciente dependencia de la reinversión de utilidades. Jalisco destaca por su dinamismo exportador, especialmente en el sector electrónico, pero su rezago en atracción de capital foráneo evidencia la necesidad de estrategias estatales más decididas en promoción de inversiones e infraestructura.
Acceso Abierto
Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 5
(ITESO, 2025-03-14) Escuela de Negocios
Esta edición examina los principales riesgos para la economía mexicana relacionados con las tensiones comerciales con Estados Unidos y el factor China. El nuevo entorno proteccionista en Estados Unidos plantea desafíos para el comercio bilateral, por lo que se evalúan diferentes escenarios, así como una estimación de la afectación en el PIB para 2025. Otros temas que se incluyen son la desaceleración del empleo, la contracción industrial y la inflación. Por otro lado, la actividad industrial nacional atraviesa su quinto mes consecutivo en terreno negativo, con una caída anual de 2.8% en enero. La construcción y la minería son los sectores más afectados, arrastrados por la menor inversión pública y la baja producción de Pemex. La manufactura, aunque menos golpeada, sigue mostrando signos de debilidad en sectores clave. La incertidumbre comercial con Estados Unidos podría profundizar esta tendencia, afectando la competitividad de las exportaciones industriales mexicanas. Con un entorno externo cada vez más desafiante y signos de desaceleración interna, el desempeño de la economía en los próximos meses dependerá en gran medida de la evolución de las tensiones comerciales y de la capacidad del gobierno para diseñar estrategias que amortigüen el impacto de los aranceles y la contracción industrial.
Acceso Abierto
Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 4
(ITESO, 2025-02-28) Escuela de Negocios
El uso de tecnologías digitales y el comercio electrónico sigue siendo bajo en México y Jalisco, con una fuerte brecha entre grandes empresas y microempresas. A nivel nacional, solo el 25.3% de las empresas utilizan computadoras y el 26.2% tienen acceso a internet, mientras que en Jalisco estos valores son 30.0% y 29.1%, respectivamente. Tecnologías avanzadas como inteligencia artificial apenas alcanzan el 0.48% de adopción a nivel nacional y el 0.56% en Jalisco. En comercio electrónico, solo el 5.5% de las empresas en México y el 6.1% en Jalisco realizaron ventas en línea, con una participación mayor en empresas grandes. En el mercado laboral, la pobreza laboral afecta al 35.4% de la población en México, mientras que en Jalisco el porcentaje es menor, con 24.9%. Sin embargo, persiste una importante brecha de género en los ingresos laborales, tanto a nivel nacional como en Jalisco. En cuanto a la vivienda, los precios han crecido sostenidamente desde 2017. En el cuarto trimestre de 2024, el Índice de Precios de la Vivienda alcanzó 199.5 en Jalisco y 182.7 a nivel nacional, lo que indica un crecimiento más acelerado en la entidad. La variación anual de los precios en Jalisco fue del 9.4%, por encima del 8.7% nacional, lo que refleja una fuerte demanda en el sector inmobiliario del estado, aunque con signos de moderación en los últimos meses.
Acceso Abierto
Boletín de Análisis Económico, año 1, núm.3
(ITESO, 2025-02-14) Escuela de Negocios
Al cierre de 2024, la economía mexicana mostró señales de desaceleración, reflejadas en la caída de la actividad industrial, el menor crecimiento de las remesas y una tendencia a la baja en la generación de empleo formal. La industria registró una contracción significativa, especialmente en construcción y minería, mientras que la creación de empleo formal en enero de 2025 tuvo su peor inicio de año desde 2021. Aunque las remesas alcanzaron un nuevo máximo histórico, su ritmo de crecimiento continúa moderándose. En Jalisco, el panorama económico enfrenta retos similares. La actividad industrial presentó una caída mayor a la nacional en octubre de 2024, arrastrada por una fuerte contracción en construcción y manufactura. La generación de empleo formal en enero mostró una desaceleración respecto a años anteriores, mientras que las remesas, aunque en niveles récord, crecieron a un ritmo más lento. Estos indicadores reflejan una economía en fase de desaceleración, con riesgos adicionales derivados de factores externos, como la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos y la incertidumbre sobre las políticas económicas nacionales. El desempeño de los próximos meses será clave para determinar si la economía logra mantener cierta estabilidad o si enfrenta un escenario de mayor contracción.
Acceso Abierto
Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 1
(ITESO, 2025-01-14) Escuela de Negocios
Durante el sexenio 2018-2024, la economía mexicana mostró una desaceleración considerable, reflejada en la caída del crecimiento del PIB y la insuficiente generación de empleo formal. Factores como la pandemia de COVID-19, la inflación elevada impulsada por disrupciones globales y conflictos geopolíticos, y un mercado laboral con alta informalidad afectaron el desempeño económico. A pesar de un repunte económico tras la pandemia, la economía no logró retomar los niveles de estabilidad previos. La inversión extranjera directa se mantuvo estable, pero insuficiente para revertir la desaceleración. La dependencia comercial de Estados Unidos también representa riesgos económicos, especialmente ante cambios en políticas internacionales. En Jalisco, el desempeño económico reflejó una desaceleración más pronunciada en comparación con el promedio nacional, con una caída estimada en su PIB en 2024. A pesar de ser la cuarta economía del país, su crecimiento económico fue inferior y la creación de empleo formal se redujo significativamente al finalizar 2024 con solo 30,724 empleos. Las exportaciones mostraron dinamismo, principalmente en el sector tecnológico, pero la inversión extranjera directa decreció. Además, Jalisco presentó una inflación superior al promedio nacional, lo que impactó el poder adquisitivo de los jaliscienses. Para 2025 se espera una ligera recuperación en sus indicadores económicos.
Acceso Abierto
Boletín de Análisis Económico, año 1, núm. 2
(ITESO, 2025-01-31) Escuela de Negocios
La segunda edición del Boletín de Análisis Económico de la Escuela de Negocios del ITESO presenta un panorama de desaceleración económica en México y Jalisco en 2024. A nivel nacional, el PIB creció 1.3% con cifras desestacionalizadas y 1.48% con cifras originales, en línea con las proyecciones previas, aunque con una notable pérdida de dinamismo en el cuarto trimestre. La actividad económica de Jalisco experimentó un crecimiento anual del 0.68% en los primeros tres trimestres de 2024, ubicándose en la posición 25 a nivel nacional. Por otro lado, la información de los Censos Económicos 2024 revela que el 95.5% de las unidades económicas en México son microempresas, pero generan menos del 50% del empleo total, reflejando una economía fragmentada y con desafíos en productividad y formalización. En el mercado laboral, la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo de diciembre de 2024 muestra una mayor precarización del empleo entre las mujeres: 42.5% percibe hasta un salario mínimo, frente al 29.8% de los hombres. La informalidad laboral sigue siendo elevada (53.7%), con una mayor incidencia en mujeres (54.2%). En Jalisco, la tasa de desocupación cerró en 1.91%, inferior al promedio nacional, pero con una menor generación de empleo formal respecto a años anteriores. Además, las microempresas en Jalisco, aunque predominantes (94.3%), ofrecen remuneraciones significativamente más bajas que las grandes empresas, con una diferencia de más de 4 veces en el ingreso anual promedio por trabajador. La desaceleración económica, combinada con las brechas de género e informalidad, plantea desafíos importantes para la recuperación en 2025.

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